平衡型风格破局震荡市 中欧嘉益4月19日正式发行

2021-04-08 09:20   来源: 中国IT新闻网

“十四五”开局之年,公募基金市场迎来高速发展,居民资产配置需求不断释放。如何在众多基金中挑选出具有良好盈利体验和投资价值的基金,成为投资者十分关心的话题。尤其是投研经验丰富、长期业绩优秀的基金经理们,以及他们所管的产品格外受市场关注。据悉,拟由中欧基金平衡型投资老将王健掌舵的中欧嘉益一年持有期混合基金即将于4月19日起正式发行。

长期超额收益显著

公开资料显示,中欧嘉益拟任经理王健从业17 年,管理基金近10 年,曾斩获五年期金牛、明星基金等多项行业重量级大奖,在管基金长期超额收益显著。以王健自2018年1月26日成立起就管理的中欧嘉泽为例,截至2020年12月31日,该基金成立以来回报达131.25%,而同期业绩比较基准涨幅仅为11.87%。

总体来看,王健的投资风格平衡,震荡市投资经验丰富,长期表现平稳。在2018年至2020年的牛熊转换中,中欧嘉泽的超额收益显著,年涨幅分别为-7.95%、53.74%、63.40%、,而同期业绩比较基准各为-16.86%、18.88%、13.19%。

截至2020年12月31日,王健所有管理超过6个月的产品业绩如下图所示:

一年持有力求提升盈利体验

据了解,王健的新基金中欧嘉益将采用她擅长的低估值成长策略(GARP)。具体来说,中欧嘉益将兼顾估值与成长。该基金一方面将聚焦低估值,根据不同行业特征、产业周期采取不同的估值标准,力求以更合理的价格买入优质资产,另一方面将聚焦标的长期成长性,重点挖掘估值稳定行业中的高成长性和成长性确定下的估值折价。

与王健其他在管基金不同,中欧嘉益设定了一年的持有期,旨在帮助投资者避免震荡市中频繁申赎、追涨杀跌所带来的损失。不过,这并不是王健的第一只设持有期的产品。基金定期报告显示,自2020年5月28日成立以来,王健在管的中欧嘉和三年持有成立以来收益率达34.17%,显著高于同期业绩基准23.29%和上证指数22.43%的涨幅。

后市观点: 权益震荡向上,低估值成长策略可期

近期市场波动较大,特别是高估值的成长股部分,王健分析,这主要是受到流动性收紧的影响,当前A股市场并未整体泡沫化,而是处于估值极度分化的状态,超大盘抱团龙头股票估值相对偏高,细分行业龙头和中小盘股票仍处估值洼地。

王健认为,任何资产的投资都需要考虑估值水平,参考美股“漂亮50”的经验,相对估值水平最终会向市场均值回归,而相对低估并且基本面有支持的细分行业龙头或中小盘股票将存在价值回归的机会,在当前经济复苏和企业盈利上行周期中,权益市场依然具备较好的投资机会。

展望未来,王健表示,2021年将主要关注受益于上游原材料涨价带来的盈利增长行业,包括化工、有色金属等,以及能够逐步恢复到常态增长的航空、保险以及计算机应用等行业。

 

注:截至2020年末,中欧嘉泽业绩基准:沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*40%+恒生指数收益率*10%,2018-2020年及成立以来涨幅分别为-7.95%、53.74%、63.40%、131.25%,业绩比较基准涨幅分别为-16.86%、18.88%、13.19%、11.87%。中欧新动力业绩基准:沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%,2016-2020年及成立以来涨幅分别为-2.53%、14.82%、-20.42%、56.39%、61.74%、473.80%,业绩基准涨幅分别为-7.71%、15.93%、-17.58%、27.99%、21.29%、75.99%。中欧养老产业业绩基准:沪深300指数收益率*75%+中债综合指数收益率*25%,2016-2020年及成立以来涨幅为5.80%、15.88%、-17.86%、70.01%、43.46%、145.60%,业绩比较基准为5.05%、15.04%、-18.36%、26.86%、20.36%、50.64%。中欧嘉和三年持有期业绩基准:中证800指数收益率*70+银行活期存款利率(税后)*20%+恒生指数收益率*10%,成立以来业绩及基准涨幅分别为34.17%、23.29%。

中欧养老产业历任基金经理变更情况:袁争光自2016/5/13至2017/6/16管理,孔晓语自2017/6/21至2018/7/9管理,王健自2016/11/3管理至今,许文星自2018/4/16管理至今;中欧新动力历任基金经理变更情况:苟开红自2011/2/10至2015/5/29管理,袁争光自2015/5/29至2017/6/16管理,孔晓语自2017/6/21至2018/9/19管理,王健自2016/11/3管理至今,许文星自2018/4/16管理至今。中欧嘉泽历任基金经理变更情况:许文星自2018/4/16至2021/1/20管理,王健自2018/1/26管理至今。



责任编辑:李编
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